最近两年，很多投资人被P2P网贷平台的高收益所吸引，但是很多跑路倒闭的平台往往披着高收益的外衣。投资人盯着P2P网贷平台的利息，而心怀不轨的平台则盯着投资人的本金。那么眼花缭乱的P2P收益率为多少才是合理且可持续的呢?
一、P2P平台分类(按收益率区间)
按收益率区间以及平台特点，大致可以分为4大类。
二、平台收益率影响因素
影响平台收益率的其中一大因素是资金所投向的项目的市场情况。
市场情况是指平台投资人的资金投向的市场利率和坏账情况。比如专做银行承兑汇票贴现的平台。根据银票的出票行、银票剩余期限和市场利率环境，银行的贴现利率在6%-8%之间。票据贴现平台能给到投资人8%的年华利率就已经很不错了。即使是8%的年化利率也是平台贴钱赚人气。前段时间出事的号称做票据贴现的中汇在线能给到投资人15%以上的收益明显不合理。由于银票是出票行见票即付，银行的违约率较小。只要贴现操作流程控制得当，能够准确识别假票、套票，就可以有效控制风险。自然没有多少风险溢价在投资人的收益里。
相比银行的违约率来说，个体工商户和企业主的违约率要大的多，最终违约成本会平摊进每个借款人的借款利率。一般借款人承担的成本在年化24%以上甚至更高。借款人承担的更高了，自然给投资人的收益就可以相对高一些。
影响平台收益率另一个最大的因素是平台的公信力。
同样的借款人到不同平台去借款，虽然承受的价格差不多，但是不同平台给出的收益率就不尽相同。这是因为平台的信用和相关背书不一样。同样的小微借款在陆金所给出的投资利率是8点多，而在人人贷则是12%左右。陆金所背靠平安集团这棵大树，较易获得投资人的信任。
三、P2P多少收益率合理且可持续
P2P在实质上既是一个促成投资者与融资者之间的借贷平台，也是一个为双方提供必要信息收集、保持风险控制的调查团队，这样一个团队需要收取一定的服务费用以维持其整体的运作。去年11月26日，在由中国支付清算协会主办的支付清算与互联网金融论坛上，陆金所董事长计葵生就P2P行业的多元化发展发表演讲，介绍陆金所的年化坏账率在5%-6%(据了解，陆金所是坏账水平还是在业内控制较好的)。P2P平台的运营成本在年化5-10%，以目前小贷行业24-30%左右的融资成本。那倒推来算P2P合理的收益率应在13-14%以内，才是可以持续。这样的P2P网贷平台，才是真正能够实现普惠金融，为投资者和融资者带来双赢的良好平台。
P2P平台基本都是隐形的刚性兑付，这其实是不符合金融产品风险调整定价的原理。同时，据了解目前多数的P2P平台为了提高市场占有率，加上投资人推广成本的迅速提高，基本上把所有的利润空间都让利给了投资人，平台本身是不盈利的。未来随着P2P平台本身盈利的需求，P2P合理的收益率还会继续下降，一类平台将下降到6-8%，二类平台将下降到8-10%，三类平台将下降到10-12%。
后记：达人贷平台2014年上线，投资人收益率在14-15%左右，2014年12月周年庆狂欢月，收益曾高达15.8%，基本都是平台贴钱赚吆喝。
2015年达人贷将投资人收益率统一调整为13-14%以内，如此定价也是基于平台能持续稳健运营，只有平台能持续稳健运营，才能更好的保证各位投资人的资金安全。达人贷风险管理研究中心善意提醒投资人投资P2P时要严格筛选平台，千万不能被某些平台的高收益迷惑而导致存在损失本金的风险。
