12月22日，是冬至。临近年底，网贷行业也正在经历着寒冬。据网贷之家研究院数据显示，截至12月18日，12月P2P问题平台数已达47家，这一数字已经超过了11月单月问题平台总数，再创历史新高。其中，16日单日，就爆出7家问题平台。
其中，12月13日，深圳市中汇盈金融服务有限公司（即“中汇盈”）在其官网中汇在线发布公告，宣布该网站提现出现困难。与一些名不见经传的P2P平台相比，中汇盈这一雷令与其合作的第三方销售平台遭了殃。中汇网站上的合作伙伴信息显示，中汇在线的线上第三方销售平台包括新浪旗下的互联网金融平台-微财富，京东旗下的京东金融和原口碑网创始人李治国二次创业的平台挖财。
中汇的提现困难令通过第三方销售平台购买中汇理财产品的用户心生疑虑，担心产品到期后无法兑现。因此，用户要求第三方平台先行垫付，然后让平台方向中汇追讨资金。那么，问题来了，这些大型平台方将面临两难选择，是顾及品牌声誉选择兜底，还是坚持不兜底，用血淋淋的事实教育投资者？
在回答这个问题前，我们不妨来看看一些比较典型的例子。
就在11月，贷帮网因一笔1280万元的逾期遭遇危机。贷帮网CEO尹飞坚持不兜底，甚至拿出了我不入地狱谁入地狱的气概，称“公司死掉也愿做第一个践行者。”
之所以这样选择，尹飞指出，P2P公司不是一个存款机构，只有存款类机构，即银行，不管发生什么事情，哪怕银行着火了，哪怕银行的贷款全部烂掉了，储户兜可以把钱要回去。但是其他非存款类机构，都不应该做刚性兑付。
对于这次危机，尹飞承认贷帮网负有责任，但问题就在于有多少责任？而对于这个问题，目前没有法律条文，也没有以前行业内已经有过的判例。所以，尹飞想走法律程序，让法律判一下，以此当成一个案例，为行业留下依据。
据了解，业内目前明确表示“不兜底”的平台有陆金所、有利网、积木盒子、拍拍贷、贷帮网、银客网等。这些平台属于第一类，即不兜底型的。
与其相反的是，今年8月末，红岭创投因遭广州四家纸业“骗贷”，其董事长周世平自曝逾期贷款1亿元。红岭创投随后发公告称，全部到期借款将由红岭创投提前垫付。这是第二类，有钱就任性，即全兜型的。
而今年年中，百度加V认证推广的P2P网贷平台旺旺贷、网金宝和科讯网均出现跑路，投资人损失或过亿元。随后，百度启动“网民权益保障计划”，但在该份计划中，百度给投资者的补偿额远不及投资者的损失。这属于第三类，从道义上给投资者做出部分补偿，即补偿型的。
从实际行动方面，各家平台面对同一个兜底问题时采取了不同的做法，而在业内观点上，也存在分歧。
今年年中，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君曾公开表示，P2P要明确四条红线，包括平台本身不得提供担保，不得搞资金池等，而银监会官员也多次在公开场合强调，P2P平台严禁“自担保”，即不能够“兜底”。
由谢平主持的课题组在《互联网金融报告2014》中指出，在中国，针对投资风险的各种隐性或显性担保大量存在（比如，隐性的存款保险，银行兑柜台销售的理财产品的隐性承诺），老百姓也习惯了“刚性兑付”，风险定价机制在一定程度上是失效的。
而翼龙贷董事长王思聪近日在接受媒体采访时则表示，目前P2P行业大环境明显不成熟：央行征信体系不共享，监管系统不到位，信息披露制度没统一标准，相关法律法规不健全。相对P2P而言，信托无论是在发展成熟度，借款规模，投资人的理性成熟都比P2P好太多，信托的刚兑打不破，P2P更没理由不兜底。
从上述分歧不难看出，从网贷行业未来的健康发展角度出发，不兜底是共识，但就目前阶段来说，金融消费者需要受保护，不兜底对平台的品牌，甚至是生存，都有影响。
从个案看此次踩雷的微财富，作为新浪旗下的通道型第三方互联网金融平台，微财富相当于“红娘”，将用户与资金需求方（资产）联姻，但不可否认的是，这些资产是通过新浪进行了增信，很多用户是冲着新浪的名号来微财富投资的。
大成律师事务所律师肖飒认为， 微财富是为中汇在线是代理销售票据理财产品。我国《民法通则》63条规定，”代理人在代理权限内，以被代理人的名义实施民事法律行为。被代理人对代理人的代理行为，承担民事责任”。因此，不能兑付的责任由中汇在线承担，而非微财富。但张志伟律师认为微财富也有不可推卸的责任，“至少对项目把控不严，对投资者夸大宣传”。
对此，有业内人士认为，微财富肯定不是没有责任，在信息核查和后续项目还款的监督上，的确有部分失查责任，但这部分责任和中汇在线的票据挪用乃至于违规操作而言，孰重孰轻，应该有个明确的比例，当然这个比例或是承担的责任还没有法律上的明确规定。
12月21日晚，微财富在给用户的一封信中表示，鉴于 “中汇盈”相关产品均未到期，在最快一期的到期日——12月31日到来前，微财富将竭力给大家一个妥善的解决方案。对于上述三种类型，无论微财富选择哪一种，或者有突破自创新法，都将是一个艰难的抉择。
在P2P行业目前所处的野蛮生长的试错阶段，作为用户，必须牢记“投资有风险”这条铁律，理性对待投资这件事儿。
