P2P网贷多重压力下，迈入“黑色12月”
原本就处于水深火热的P2P网贷，今年进入年关以后走得异常艰辛，从10月份开始行业就开始迎来 “刚性兑付”的压力，接连出现倒闭潮。统计数据显示，10月和11月P2P平台连续两个月刷新了问题平台的新高。
P2P网贷的借款方很大一部分都是中小企业主，当前我国宏观经济环境仍旧低迷，这些企业运营往往都有较高的负债率，再加之年底银行收紧银根，如果平台风控不严格，放款给了经营不善的小企业主，这类借款人逾期概率就越大。
11月底央行降息的消息，点燃A股久违的牛市行情，在短短两周的时间，上证指数就冲上了3000点的关口，各路资金纷纷涌入股票市场，而P2P网贷资金流出现象异常明显。
一家平台的负责人表示，近两周网贷平台资金流出迹象明显，如果A股市场持续走高的话，预计受投资者撤资影响的P2P网贷会越来越多。一些前期被套而转投P2P的股民，或将套现加码进入股市。
今年年关，平台一方面面临年底刚性兑付的压力，另一方面面临着股市的抽血效应，有业内人士预计，今年底到明年初，P2P网贷将再度掀起新一轮的跑路潮、倒闭潮。
P2P网贷频暴风险强于隐藏风险，行业迈向规范化发展
一位业内人士表示，P2P行业在发展的过程中，尽早暴露问题并非坏事。只有充分暴露平台缺陷之后，行业才能进行整改，淘汰那些风控能力差、运作不规范的平台。加快行业整合或者兼并的步伐，有助于行业尽快迈向正规化的发展。
相对于前两年，P2P网贷的综合收益率也逐渐回归理性化，据统计，去年P2P平台的综合收益率在20%以上，甚至有个别平台的收益率高达30%。
从今年2月份开始，平台的整体收益率就逐月下探，最新数据显示，11月网贷综合收益率继续下探至16.3%，环比10月下降了16个基点。从今年2月到11月网贷平台收益率的跌幅近5%。
在行业整体收益率下滑，回归定价理性的趋势下，受此次降息影响，网贷平台的利率还可能进一步下调，特别是将贷款利率控制在银行基准利率4倍以内的平台。有业内人士预计到2014年年底，网贷综合收益率将徘徊在16%边缘。
另外一方面，随着产业资本（如PV、VC、上市公司等）的加入，P2P网贷的收益率也会下倾。今年下半年以来，上市公司接连涉水P2P网贷，不完全统计，当前已有近50家的上市公司涉水该领域。上市公司的加入，这对P2P平台的经营提供了资金的支持，也将明显放大成交量，有利于推动行业规范化发展。
今年下半年牵手上市公司勤上光电的好又贷平台，其收益率仍保持在12%-18%，也是上市系背景收益率最高的平台中，虽然相对于一些小平台20%以上的收益率稍显逊色，但是有资本大鳄背书为其做信用背书，其安全性也更高。
从长期来看，P2P网贷行业的综合收益率的重心将继续下移，其收益率扔将高于银行理财产品收益率。从短期来看，平台仍将经历一个过渡期，行业综合收益率步入缓慢的平稳阶段。
P2P网贷前景光明，平台亟需完善风控严守监管红线
全球首家P2P平台Lending Club上市也让的国内网贷平台更加坚定信念，虽然国内的经济环境与美国的经济环境大不相同，但是P2P网贷将金融与互联网技术融合起来，绕过了传统的金融机构，直接撮合借贷市场的买方和卖方，这个市场需求空间是巨大的。
在国内P2P网贷市场需求更为可观，统计数据显示，今年1月全国有880家P2P平台，截至11月30日，全国正在运营的网贷平台共计达1540家。预计到今年底，网贷平台数量将达到1600家。网贷行业成交量也大幅上升，11月行业整体成交量达313.24亿元，环比10月增长了16.72%。
但是与国内P2P网贷不一样的是，美国具有完善的征信系统，以及成熟的金融运作机制，而国内的征信系统存在非常大的缺口，这就需要官方和行业从业者共同努力，为行业的发展打好基础。当前来看，国内的P2P平台需要将重点放在提高自身风控能力上来。
近期贷帮网因为拒绝兜底而掀起了一场平台如何“去担保”的风波。虽然期待已久的监管政策还没有落地，但监管方向已初现雏形，平台作为信息中介已成为行业发展的趋势，但是如何保障投资者的利益成为各平台议论的焦点。
从业内来看，对于发生逾期的坏账，大部分平台都是采用逾期垫付的方式来解决的，即是当借款人出现逾期坏账时，平台承诺在逾期后30天以后为投资者垫付本金，投资者不但损失了当期利息，还有可能在等待垫付的期间面临平台跑路的风险。
对此，业内的好又贷平台首创提出“先行赔付”的理赔方式，并与招商银行签订了托管协议，将500万的风险保障金托管在招商银行，当借款人出现逾期时，平台在逾期当天就启动风险保障金账户的资金，先行垫付给投资人。
据悉，好又贷平台还引入了市值20多亿的勤上集团为其提供担保。而业内很多平台引入的第三方担保公司都是非实业的担保公司为其担保，这类担保公司的注册资本一般都小于1个亿，如果平台同时出现多个坏账，担保公司也很可能深陷其中，难以为这些坏账兜底。
在国内网贷监管政策还没有落地之前，P2P平台只有不断的提高自身的风控能力，努力探索平台“去担保化”的道路中适合自身平台的风控系统，才能迎接政策的洗礼，在行业的道路上走的更长远。
