经过近两年的飞速发展，P2P行业格局初显。尽管新增平台仍然以每月数十家的速度在增长，但脱颖而出的难度已逐渐加大。部分优质平台在经过一年多的运营之后逐渐成长为强势平台，而随着投资者日趋成熟理性，P2P行业也从拼利率时代正式步入拼实力时代。
“我自己作为投资人的话，关注平台本身比关注项目更多。”知名互联网金融平台合时代CEO李瀚波女士在一次业内交流中谈到，她认为，平台的实力，包括风控、技术、运营乃至高管团队等多方面的能力，是产品更强有力的保障。靠高利率跑马圈地吸引投资人的时代，已逐渐过去。为了让平台发展更良性更健康，收益率下调已是大势所趋。
强势P2P平台 纷纷下调收益率
11月22日央行降息之后，陆金所公告称，旗下“稳盈安e”系列投资项目(1年期)由之前的年化收益率8.4%下调至7.84%，下降0.56个百分点。此前的10月，刚拿到B轮风投不久的积木盒子，也公告下调收益率，新的收益间在7%~12.5%之间。而一直有口皆碑但甚为低调的P2P平台合时代，也在11月对收益率做了轻微下调，平台产品收益率从此前的17%-~17.3%，普遍调至了17%以下。
强势P2P平台纷纷下调收益率的背后，是市场上闲置资金充足和优质借款产品稀缺之间的矛盾。为了获得更多的优质借款客户，融资端利率下调在所难免。10月份，积木盒子在公告中表示，平台下调收益率是为了在融资人面前能拿出更有吸引力的价格，以此获得更多的优质产品。同样的，为了扩大优质项目来源，11月25日，合时代宣布，与A++级小额贷款公司海钜信达、AA+级融资担保公司金融联达成战略合作伙伴关系，为投资者提供更为优质、安全、可靠的产品。
投资者日渐成熟 为利率市场化提供基础
实际上，产品利率的调整并非单向的，上下波动取决于产品的风险评级和资产质量。合时代CEO李瀚波表示，产品利率应取决于不同机构提供的不同产品，没有一成不变的利率，这就是利率市场化，投资者应能够接受利率的波动。而对平台来说，只要一直稳健经营，按时兑付，收益比银行理财高、比余额宝高，就仍然有生存的空间。
11月25日，合时代与海钜信达牵手后推出的第一个担保流转产品收益率为15%，较此前有明显下降。但这个250万的标的，还是在不到两个小时的时间里就实现满标。投资者对利率下降的接受度显然超乎预期，也进一步凸显了市场上优质产品匮乏的局面。
2014年已接近尾声，P2P行业已历经两年高速发展。在跑路、倒闭等行业负面事件高发期之后，投资者的风险意识得到了显著的提升，对平台、产品的选择都更具独立判断力。高收益已经不再成为平台吸引投资者的优势。中国P2P行业日渐理性的投资者，已为利率市场化提供了基础。
