虽然互联网金融监管政策并未出台，但是“信息中介”、“去担保化”已是监管部门对互联网金融明确的监管方向。但是对于“信息中介”的风控问题行业并未形成统一意见，“去担保化”是否意味着互联网金融平台放弃风控，让客户裸奔？
“这是对互联网金融平台的误读。”凤凰金融总裁张震接受记者采访时明确表示，“信息中介”的定位让互联网金融平台能更专注于“平台风控”，而“项目风控”则由合作的顶级保障机构来承担，专业化的分工迎来的将是多方共赢的局面。所谓保障机构，即当借款方无法按期偿还借款时，承担代偿义务的公司，包括担保机构、保险公司、小额贷款公司、商业保理公司等金融服务企业。
“去担保化”风控谁来做？
互联网金融平台“信息中介”、“去担保化”的发展方向已是定论。定位于信息中介的互联网金融平台，最重要的在于确保信息的准确性，而不是承担过多的传统金融机构属性，此互联网之“金融”非彼“金融”。
“P2P机构是为借贷双方的小额交易提供信息服务的中介机构，不应是资金经营机构、受托理财机构，也不是担保机构。” 银监会创新监管部主任王岩岫在2014年银行业发展论坛上明确表示，P2P机构不得为投资人提供担保，不得对借款本金收益和保证承诺，不得从事贷款和受托投资业务、不得自保自融，只是信息的提供者。
那么互联网金融平台明确信息中介之后，风控谁来做？
广东互联网金融协会会长陈宝国认为平台去担保化是指平台主要起中介的作用，但在项目方面而言，无论是引进担保公司也好，还是保险公司也好，都不能做到去担保化。
“这就涉及到两个概念，‘平台风控’和‘项目风控’。”张震解释说，首先要澄清这两个不同的概念。“信息中介”化的互联网金融平台将专注于“平台风控”，致力于平台信息质量的把控，从而控制整个平台的风险，而“项目风控”则交由专业的保障机构来做。
一方面银监会明确表示，互联网金融平台不是担保机构不应对项目进行担保。另一方面，现在多数互联网金融平台并不具备担保的能力，更不具备保障机构金融牌照的业务资质。
项目风控需要较高的专业水准和成熟的操作体系，不仅需要利用复杂的数据模型进行数据分析，而且往往需要熟悉当地情况的专业人士对借款企业和个人进行实地考察，具有显著的专业性和地域性。除了能力和经验上的不足之外，互联网金融平台都定位于线上，在目前我国征信不足的情况下，线上的风控可把控度也有待观察；而线下的项目风控有时间和地域的限制，需要较高的时间成本和人力成本，互联网金融平台在短时间内无法克服这些客观障碍。因此，通过“各取所长，各司其职”的资源配置，保障机构和互联网金融平台发挥自身的优势，实现对借款项目的全面风险控制。
实力雄厚的金融服务企业为何与互联网金融平台合作？
优质的项目是所有金融服务企业都在极力争取的，那么为什么实力雄厚的金融服务企业会将审核并承保后的优质项目与互联网金融平台合作？
首先，一直以来我国众多中小微企业普遍存在融资难现象，尤其以银行为代表的传统金融机构融资门槛相对高，从而促使多层次、多元化的融资渠道的不断创新，一定程度有效缓解融资企业的资金饥渴。举例子来说，融资性担保机构需要为担保的项目寻找资金，目前大部分的资金首选银行，其审核流程复杂，资金获取的周期也就相应较长。更为关键的是，囿于“存贷比”的监管考核，加之2014年11月21日央行降息举措的催化作用，银行的贷款额度受限严重，。
交通银行[-5.35% 资金 研报]首席经济学家连平对记者表示，在利率市场化改革、互联网金融以及金融脱媒的冲击之下，银行存款流失严重。央行最新数据显示，中国银行[-4.03% 资金 研报]业三季度的存款为112.7万亿元，减少了9500亿元，这是自1999年以来，存款首次下降。连平认为，银行存款流失已是大势所趋，无法逆转。
没有足够存款，银行也就不能够提供足够的贷款额度。能高效融资的互联网金融平台，自然引起金融服务企业的重视。
当然，栽下梧桐树，才能引来金凤凰，并非所有的互联网金融平台都能获得与实力雄厚的金融服务企业的合作。
据介绍，除了凤凰的品牌影响力之外，作为一个媒体集团，仅以凤凰网为例，日均网页浏览量达到8.3亿，日均独立访问量达4037万，月度覆盖达到4.0亿人次。同时，凤凰的用户较为高端，凤凰网以本科及以上学历用户为主，占比达到77.7%，高学历特征较为明显，个人平均月收入较高。稳定的流量和高端的用户自然引来优质的合作伙伴。
凤凰金融对于引入第三方金融服务企业的要求上，门槛极高。其中包括，山东再担保、武汉信用风险、广东银达担保，瀚华担保等多家具有国资和上市公司背景的顶尖专业金融服务企业正在陆续入驻凤凰金融平台。这些机构资质过硬，业务规范，风险管理能力强，资金雄厚，长期信用评级均在AA级范围以上。
打造多方共赢的生态圈
“专业的机构干专业的事情。”张震认为，互联网金融平台和优质保障机构的合作将是长期存在的趋势，各自发挥所长，实现多方共赢。
优质的保障机构承担“项目风控”管理和代偿责任，能够在保证风控质量的基础上缩短风控时间，提高风控效率。而优质借款人或企业则可以借助互联网金融平台的线上优势，摆脱地域的限制，实现跨域快速融资。这也是广东银达担保首次选择与凤凰金融这样的互联网金融平台合作的重要原因之一。
而“去担保化”的“信用中介”互联网金融平台，则更加专注于“平台风控”，保证进入平台的投融资两端的信息质量。为投融双方提供居间信息服务，帮助双方完成交易撮合，减少中间环节，使得资金的供给与需求信息在更大范围内进行匹配，从而为优质的借贷双方提供安全的、个性化的投融资服务；
“未来将形成包括优质的中小微企业、个人、金融和商业服务企业用户在内的，高效、安全、高附加值的共赢生态圈。”张震认为在目前我国征信不足的情况下，互联网金融平台和权威保障机构的合作模式将会长期稳定存在，尤其是保障机构的精心挑选是值得高度重视的。
“我们目标是要搭一个比较大的全国范围内的金融生态圈，与业内一线的保障机构合作，力争将借款方的综合融资成本控制在13%以下。”张震表示，在这样的合作模式下企业的融资成本将能够获得一个合理的降低，而投资者也将获得安全稳定的投资回报。
据介绍，未来凤凰金融平台还将开放融资端口，借款人可以直接在平台上进行融资申请，由相应的保障机构对借款人进行项目风控，再由平台进行线上融资。保障机构可以在凤凰金融的平台上获得更多的业务增长点，拓宽融资项目渠道来源，同时平台也可以提供更多的优质项目标的供投资人选择，而且这样的合作模式将减少投融资的中间环节，提高优质投融资信息匹配效率，使整个借贷过程透明。积极打造优质的融资方，保障方，投资方等多方共赢的良好金融生态圈。
